保利地产（600048）主营房地产开发、销售、租赁和物业管理。2003年～2005年保利地产商品房开工面积累计为228万平方米，竣工面积为114万平方米，累计销售147万平方米（含预售）。近年来公司地产业务快速扩张，经营规模和综合开发实力迅速增强。公司原业务主要集中在广州地区，现在已确立全国性经营战略，完成全国布局，成功进入北京、上海等大城市，同时进入包头、佛山等二线城市房地产市场。

　　近3年财务数据显示保利地产净利润和主营收入保持了快速增长，净利润增速超过主营收入的增速，主要原因是公司毛利率水平高于行业平均水平。公司最大的竞争优势就是高成长性和拥有充裕的土地储备。但也面临着一些不确定性因素，如政策风险、同业竞争风险、跨区域开发风险等。

　　海通证券张峦：保利地产二级市场的合理价格区间在14．85元～19．80元。

　　中投证券：保利地产公司资金实力雄厚、土地储备丰厚、具品牌优势、产品高盈利能力、拥有央企背景、规范成熟，因此具有相当竞争优势。保利地产公司上市后将引领房地产板块走强，因此我们认为保利地产上市后合理定价将在19元附近，建议在15元以下买入。

　　长江证券：保利地产具有央企背景，有丰富的土地储备，业绩增长后劲充足。公司后续结算量增长可观。预计今明两年每股收益为1．1元和1．57元，增长率分别为50％和43％。公司每股RNAV（重估净资产）达到16．5元。考虑其独特优势，估值可以有10％～20％的溢价，即合理定价18．15元～19．8元。合理市盈率高于龙头公司平均市盈率定价，在16．5倍～18倍区间。